Факторs наращивания чистых активов

Какие последствия отрицательных чистых активов

Образование отрицательных чистых активов чревато для компании негативными последствиями, вплоть до ликвидации. Так что как только чистые активы сожмутся в объеме до той степени, что станут меньше величины уставного капитала, владельцам и руководству компании следует предпринять экстренные меры по исправлению ситуации.

Судьи при рассмотрении каждого случая тщательно анализируют ситуацию, сложившуюся в организации. Если оказывается, что налогоплательщик способен исполнить обязательства перед кредиторами и бюджетом, в ликвидации арбитры отказывают. Подтверждение этому можно найти в постановлениях ФАС Московского округа от 25.09.2009 № КГ-А41/9762-09 и ФАС Восточно-Сибирского округа от 04.10.2012 № А33-20303/2011, а также в информационном письме президиума ВАС РФ от 13.08.2004 № 84.

Формула рентабельности чистых активов и что она показывает

Специалистов налоговой инспекции могут заинтересовать получаемые компанией доходы в сравнении с производимыми тратами, когда отклонение от среднеотраслевого значения рентабельности в сторону уменьшения превышает отметку 10%. В этой ситуации камеральная проверка будет нацелена на выявление:

Отклонения по уровню доходности используемой ресурсной базы в сторону увеличения по отношению к среднеотраслевому значению Обычно не вызывают интереса у налоговиков Если рентабельность активов по чистой прибыли показывает низкую эффективность работы отдельно взятого предприятия Это служит поводом для проявления более пристального внимания с последующей тщательной проверкой отчетности данного налогоплательщика

Способы увеличения чистых активов учредителями

  • Размер вклада в добавочный капитал компании не будет увеличивать базу по налогу на прибыль, только если учредитель, проводящий данную операцию, имеет долю в уставном фонде не менее 50%. Полученное при подобных обстоятельствах имущество не может быть передано третьим лицам в течение 12 месяцев (подп. 11 п. 1 ст. 251 НК РФ). При нарушении данного правила стоимость такого имущества будет признана облагаемым доходом.
  • Согласно подп. 3.4 п. 1 ст. 251 НК РФ не будут подпадать под налогообложение имущество или денежные средства с целью увеличения чистых активов. Если данный факт зафиксирован письменно (например, в решении собственников), то на указанные активы не распространяется запрет на передачу иным лицам в течение 1 года.
  • Указанные в предыдущем пункте положения в полной мере относятся к субъектам, применяющим упрощенные режимы расчетов с бюджетом. Полученные активы при соблюдении всех перечисленных выше условий не влияют на размер облагаемой базы.
  • Вклад в добавочный капитал рассматривается как передача имущества на безвозмездной основе.
  • Внесение денег в качестве вклада в добавочный капитал не подпадает под действие НДС, Минфин РФ изложил такую точку зрения в письме от 09.06.2009 № 03-03-06/1/380. Передача прочих видов имущества в обязательном порядке облагается данным налогом, поскольку считается передачей на безвозмездной основе. Ранее принятый к вычету входной НДС у учредителя не восстанавливается (письмо Минфина РФ от 15.07.2013 № 03-07-14/27452).

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Дарение между организациями запрещено законодательно. Судебные органы могут признать передачу имущества дарением, если не было никакого обоснования с точки зрения бизнеса для проведения подобной операции. При формулировке положений соглашения о финпомощи необходимо четко определить, какие цели будут достигнуты обеими компаниями в результате совершенной операции.

Искусство в IT-технологиях

Максимизация стоимости Интернет-компании предполагает, что менеджеры фирмы нацеливаются на действия и управленческие решения, которые не столько увеличивают текущую либо надежно планируемую на ближайшие периоды прибыль фирмы, сколько создают основу для получения большей и даже, возможно, четко не прогнозируемой прибыли в более отдаленном будущем, что, однако, способно резко повысить текущую или будущую рыночную стоимость компании. Причем курсовой доход от роста в будущем рыночной стоимости фирмы может иметь место после того, как пока закрытая компания разместит свои акции на фондовом рынке и прогнозы рыночной стоимости ее акций подтвердятся. Подобное характерно для жизненного цикла молодых, учрежденных под конкретные проекты и лишь временно закрытых Интернет-компаний, которым в целях привлечения финансирования для разворачивания своих успешно начатых проектов неминуемо придется размещать вновь выпускаемые акции на фондовом рынке.

могут произойти в течение ближайших месяцев и даже недель. Процесс стратегического экспериментирования помогает теоретически анализировать различные варианты, и вовлекать ресурсы или людей для создания новых навыков и умений, которые могут потребоваться.

Чистые активы: Способы увеличения

Каковы последствия недостаточности чистых активов общества? Ответ на этот вопрос дан в ГК РФ (п. 4 ст. 90, п. 4 ст. 99), в Федеральном законе от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (п. п. 4, 5 ст. 35), в Федеральном законе от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (п. 3 ст. 20). Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение уставного капитала. Если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации. Напомним, что для ООО и ЗАО минимальный уставной капитал установлен в размере 10 000 руб., а для ОАО — 100 000 руб.

Так, согласно п. п. 1, 3, 4 ст. 27 Закона участники общества обязаны, если это предусмотрено уставом, по решению общего собрания участников вносить вклады в имущество общества. Такая обязанность участников может быть предусмотрена уставом общества при его учреждении или путем внесения в устав изменений по решению общего собрания участников общества, принятому всеми участниками единогласно. Вклады в имущество общества вносятся деньгами, если иное не предусмотрено уставом общества или решением общего собрания участников. Вклады в имущество общества не изменяют размеры и номинальную стоимость долей участников в уставном капитале общества.

Расчет стоимости чистых активов

Стоимость чистых активов определяется как разность между величиной принимаемых к расчету активов организации и величиной принимаемых к расчету обязательств организации. Принимаемые к расчету активы включают все активы организации, за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций. Принимаемые к расчету обязательства включают все обязательства организации, за исключением доходов будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.

Иными словами, чистые активы – это нетто-активы организации, не обремененные обязательствами. Чем лучше показатель «чистые активы», тем выше инвестиционная привлекательность организации, тем больше доверия со стороны кредиторов, акционеров, работников. И напротив, чем ниже значение показателя «чистые активы», тем выше риск банкротства организации. Поэтому руководство организации должно контролировать значение данного показателя, не допускать его падения до критического значения, установленного законодательством, изыскивать пути его повышения.

Увеличение чистых активов

Контроль за уровнем чистых активов не распространяется на вновь созданные компании в течение первого года их «жизни». То есть по итогам первого года работы у компании уровень чистых активов может уйти даже в минус. И никто, в том числе налоговики, не вправе задавать ей вопросы в связи с этим.

Очень часто компании жертвуют достоверностью отчетности и просто завышают в конце года чистые активы до нужного уровня. Например, отложив списание на себестоимость каких-либо внушительных расходов IV квартала и отразив их на счете 97 «Расходы будущих периодов». Как вариант, полученный аванс учитывают не в качестве кредиторской задолженности, а как доход будущих периодов. Но это все временные решения, которые к тому же искажают отчетность компании.

Чистые долгосрочные активы

  1. Оценка реальной динамики развития чистых активов;
  2. Оценка соотношения уставного капитала и чистых активов;
  3. Анализ динамики развития чистых активов;
  4. Оценка эффективности применения чистых активов: уровень оборачиваемости чистых активов (показ выручки чистых активов, согласно данным продаж среднегодовой стоимости), учитывая уровень рентабельности чистых активов.
  • непосредственно применение в основной производственной деятельности нематериальных активов, которые приносят доход;
  • имеющиеся документальное подтверждение затрат, которые связаны с их созданием или приобретением;
  • право общества на процесс владения этими нематериальными активами, подтвержденное определенными документами (лицензией, патентом, договором, актом и т.п.);

Понятие и порядок расчета чистых активов

Данный показатель имеет определяющее значение в системе оценки финансовой устойчивости организации. Не случайно ГК РФ и Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее — Федеральный закон № 208-ФЗ) с величиной стоимости чистых активов связывают основные характеристики деятельности организаций, включая и саму возможность их существования.

  • o внеоборотные активы, отражаемые в разделе I бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);
  • o оборотные активы, отражаемые в разделе II бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп АО собственных акций у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

Расчет чистых оборотных активов

Прибыль в распоряжении предприятия (ПРПt), формула (1.15) рассчитывается в табл. 1.6. Амортизация (Амt), определяется исходными данными в табл. 1.3. Прирост чистых оборотных активов (DНОАt) рассчитывается по формуле (1.27). Равенство балансов источников и направлений их использования характеризуются следующими формулами:

При формировании рациональной структуры источников средств обычно исходят из установки найти такое соотношение заемных и собственных средств, при котором стоимость акции предприятия будет наивысшей. Это, в свою очередь, становится возможным при достаточно высоком, но не чрезмерном плече финансового рычага.

АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ЧИСТЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Появление показателя «чистые активы» связано с введением в действие части первой ГК РФ и ряда других законодательных актов, определяющих требования сравнения показателя чистых активов с зарегистрированной величиной уставного капитала при принятии различных решений, например для оценки ликвидности и финансовой устойчивости организации.

Рост чистых активов свидетельствует о наращивании собственных средств в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности, о повышении стоимости бизнеса. Соответственно снижение чистых активов предприятия свидетельствует о снижении качества управления ресурсами, появлении непокрытых убытков, что отрицательно влияет на стоимость бизнеса.

КОНТРОЛЬНЫЕ (ТЕСТОВЫЕ) ВОПРОСЫ

В л 1п
ш. В методе депозитной книжки величина погашенной за год части основной суммы долга В находится по формуле (5НГ и 5КГ — со-ответственно остатки ссуды на начало и конец года, А — годовой аннуитетный платеж, 1п — сумма процентов за год, г — процентная ставка):
(а) й- А-1
(б) ? = 5НГ-Л
(в) В = 5НГ(1 — г)
(г) р = Бшг
(»34. В методе депозитной книжки величина погашенной за год части основной суммы долга В находится по формуле (5||г и 5КГ — со-ответственно остатки ссуды на начало и конец года, А — годовой аннуитетный платеж, /и — сумма процентов за год, г — процентная ставка):
(а) ? = 5кг-5нг(1-г)
(б) В = 5НГ — А
(в) В = Бшг
(г) Д = Л-5нгг
(>35. Дисконтированная (приведенная) стоимость бессрочного аннуитета постнумерандо находится по формуле (Л — годовой анну-итетный платеж, г — процентная ставка):
(а) РУАра -А/г
(б) РУАр5< = Аг
(в) РУАр5( = А/(1 + г)
(г) РУАра = Аг/(1 + г)
(>36. Дисконтированная (приведенная) стоимость бессрочного аннуитета пренумерандо находится по формуле (Л — годовой аннуитетный платеж, г — процентная ставка):
(а) РУАрге = А/г
(б) РУАрге = Аг
(в) РУАрге = Лг/(1 + г)
(г) РУАрт = (А/г)(1 + г)
Дисконтированные (приведенные) стоимости соответствую! тих друг другу бессрочных аннуитетов преиумераидо и посттп мерандо связаны зависимостью:
(а) Первая больше второй на множитель (1 + г)
(б) Первая больше второй на множитель г/( 1 + г)
(в) Первая меньше второй на множитель (1 + г)
(г) Первая меньше второй на множитель г/(1 + г)
Будущие (наращенные) стоимости соответствующих друг дц\ гу бессрочных аннуитетов пренумерандо и постнумерандо спя заиы зависимостью:
(а) Первая больше второй на множитель (1 + г)
(б) Первая больше второй на множитель г/( 1 + г)
(в) Первая меньше второй на множитель (1 + г)
(г) Бее вышеприведенные ответы неверны
В теории финансов известны следующие понятия: (1) фунда меиталистский подход; (2) теория асимметричной информации:
технократический подход; (4) теория «ходьбы наугад»; (5) та ория эффективности рынка; (6) концепция временной ценное« ти. Оценка финансового актива осуществляется в рамках ком бинацин:
(а) <(1), (2), (6)>
(б) <(2), (4), (6)>
(в) ((1), (3), (4)>
(г) <(1), (3), (5)>
Стоимость внутренняя — это стоимость (ценность) финансового актива, рассчитанная путем:
(а) Дисконтирования по приемлемой ставке ожидаемых поступ лений, генерируемых этим активом
(б) Наращения по приемлемой ставке ожидаемых поступлении, генерируемых этим активом
(в) Дисконтирования по безрисковой ставке ожидаемых поступ лений, генерируемых этим активом
(г) Наращения по безрисковой ставке ожидаемых поступлении, генерируемых этим активом
В приложении к финансовому активу известны следующие ви-ды стоимости: (1) внутренняя; (2) выкупная; (3) балансовая;
теоретическая. Являются синонимами:
(а) (1)и (3)
(б) (2) и(4)
(в) (1)и(4)
(г) (2) и(3)
(»42. Согласно фундаменталистскому подходу внутренняя (теоретическая) ценность финансового актива:
(а) Может быть определена в результате экстраполяции динамики его рыночной цены
(б) Может быть определена в результате экстраполяции динамики его рыночной цены с поправкой на темп инфляции
(в) Может быть определена как дисконтированная стоимость будущих поступлений, ожидаемых от владения этим активом
(г) Не поддается обоснованному прогнозированию с помощью формализованных методов
Согласно технократическому подходу внутренняя (теоретическая) ценность финансового актива:
(а) Может быть определена в результате экстраполяции динамики его рыночной цены
(б) Может быть определена в результате экстраполяции динамики его рыночной цены с поправкой на темп инфляции
(в) Может быть определена как дисконтированная стоимость будущих поступлений, ожидаемых от владения этим активом
(г) Не поддается обоснованному прогнозированию с помощью формализованных методов
Согласно теории «ходьбы наугад» подходу внутренняя (теоретическая) ценность финансового актива:
(а) Может быть определена в результате экстраполяции динамики его рыночной цены
(б) Может быть определена в результате экстраполяции динамики его рыночной цены с поправкой на темп инфляции
(в) Может быть определена как дисконтированная стоимость будущих поступлений, ожидаемых от владения этим активом
(г) Не поддается обоснованному прогнозированию с помощью формализованных методов
Внутренняя (теоретическая) ценность финансового актива У( и его текущая цена Рт связаны следующим образом:
(а) V) всегда больше Рт, поскольку рынок осторожен в оценке активов
(б) \\ обычно меньше Рт, поскольку на рынке доминируют спе-кулятивные тенденции
(в) лишь в исключительных случаях больше Рт, поскольку рынок осторожен в оценке активов
(г) может быть как больше, так и меньше Рт
Ситуация, когда Vt > Рт, означает, что ( V* — теоретическая ценность финансового актива, Рт — его рыночная цена): (а) Актив переоценен рынком, его выгодно купить
(б) Актив переоценен рынком, его выгодно продать
(в) Актив недооценен рынком, его выгодно купить
(г) Актив недооценен рынком, его выгодно продать
Ситуация, когда
(а) Актив переоценен рынком, его выгодно купить
(б) Актив переоценен рынком, его выгодно продать
(в) Актив недооценен рынком, его выгодно купить
(г) Актив недооценен рынком, его выгодно продать
В конкретный момент времени на данном рынке в отношении теоретической ценности финансового актива У( и его рыночной цены Рт можно утверждать следующее:
(а) У? многозначна, а Рт однозначна
(б) У( однозначна, а Рт многозначна
(в) У( и Рт однозначны
(г) Уе и Рт многозначны
Можно ли утверждать, что в известном смысле справедливо ут-верждение ( — теоретическая ценность (стоимость) финансо-вого актива, Рт — его рыночная цена):
(а) У( первична, а Рт вторична
(б) Рт первична, а У< вторична
(в) Между Рт и V/ нет связи
ОО
Модель V,- = X ——называется моделью (СР. — ожидаемые
*-Ц1Т Г)
денежные поступления, г — ставка):
(а) Гордона
(б) Модильяни—Миллера
(в) ПСР
(г) Фишера
оо (у]’
Модель V, = 2 77—называется моделью (СРЬ — ожидаемые
к-1 (1 -гу* денежные поступления, г — ставка):
(а) Гордона
(б) Фишера
(в) Уильямса
(г) Все вышеприведенные ответы неверны
оо
Модель Уг = 2 77—. называется моделью (СРк — ожидае-
кш I ? )
мые денежные поступления, г — ставка):
(а) Гордона
(б) Фишера
(в) Уильямса
(г) Все вышеприведенные ответы неверны
653. ?>6Т-моделью называется модель (СТ/г — ожидаемые денежные поступления, г — ставка):

Читайте также:  Где в россии дают бесплатно землю

LTA
(г) Все вышеприведенные формулы неверны
Какая формула предназначена для расчета величины собственных оборотных средств ( WC) (Е собственный капитал; LTA внеоборотные активы; LTL — долгосрочные обязательства; STL — краткосрочные обязательства; SL — устойчивые пассивы; А — активы)
(а) WC = ? — LTA — SL
(б) WC = Е — (А — LTL)
(в) WC = ? — (Л — STL)
(г) ьсе вышеприведенные формулы неверны
III’). Какая формула предназначена для расчета величины собственных оборотных средств ( WC) (Е — собственный капитал; LTA — внеоборотные активы; LTL — долгосрочные обязательства; STL — краткосрочные обязательства; SL — устойчивые пассивы)7
(а) WC = Е — LTA
(б) WC = Е + SL — LTA
(в) WC = Е + LTL — LTA
(г) Все вышеприведенные формулы верны
МО. Какая формула предназначена для расчета величины собственных оборотных средств ( WC) (Е— собственный капитал; LTA — внеоборотные активы; SL — устойчивые пассивы; СА — оборотные активы; CL — краткосрочные обязательства)?
(а) WC = Е — LTA
(б) WC = Е + SL — LTA
(в) WC = СА — CL
(г) Все вышеприведенные формулы верны
,Vil. Коэффициент текущей ликвидности — это соотношение:
(а) Оборотных активов и обязательств
(б) Оборотных активов и краткосрочных обязательств
(в) Собственных оборотных средств и краткосрочных обязательств
(г) Собственных оборотных средств и оборотных активов
VC1. Коэффициент текущей ликвидности — это отношение:
(а) Краткосрочных обязательств к оборотным активам
(б) Краткосрочных обязательств к сумме запасов, дебиторов и денежных средств
(в) Собственных оборотных средств к краткосрочным обязательствам
(г) Оборотных активов к краткосрочным обязательствам
Коэффициент быстрой ликвидности — это соотношение:
(а) Оборотных активов и обязательств
(б) Дебиторской задолженности и кредиторской задолженности
(в) Оборотных активов, уменьшенных на величину запасов, и краткосрочных обязательств
(г) Дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств
Коэффициент быстрой ликвидности — это отношение:
(а) Краткосрочных обязательств к оборотным активам, уменьшенным на величину запасов
(б) Дебиторской задолженности к кредиторской задолженности
(в) Оборотных активов, уменьшенных на величину заплс/ш к обязательствам
(г) Оборотных активов, уменьшенных на величину запасМ к краткосрочным обязательствам
Коэффициент абсолютной ликвидности — это соотношение-
(а) Денежных средств и обязательств
(б) Денежных средств и краткосрочных обязательств
(в) Средств на расчетном счете и краткосрочных обязательств
(г) Наиболее ликвидных активов и обязательств
Коэффициент абсолютной ликвидности — это:
(а) Доля денежных средств в оборотных активах
(б) Отношение средств на расчетном счете к сумме обязательс! о фирмы
(в) Отношение суммы средств на счетах и в кассе к сумме обяза* тельств фирмы
(г) Отношение денежных средств и их эквивалентов к кратко срочным обязательствам
Если значение коэффициента текущей ликвидности меньше 2,
то:
(а) Фирма подлежит банкротству
(б) Фирма ставится на учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности
(в) Назначается внешний управляющий
(г) Все вышеприведенные ответы неверны
Если значение коэффициента текущей ликвидности меньше 1,
то:
(а) Фирма подлежит банкротству
(б) Фирма ставится на учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности
(в) Назначается внешний управляющий
(г) Все вышеприведенные ответы неверны
В аналитической практике наиболее распространены следующие рекомендации в отношении коэффициентов ликвидности [кт, плс„ к тл — соответственно коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности)
(а) ?лт > 2, кл6 > 1, кш > 0,05
(б) кт > 2, клб > 1. к1а > 0,5
(в) кт > 3, кл6 > 1,5, &ла > 0,2
(г) кт > 3, &лб > 1,5, ?га > 0,5
1.’| (а) Собственного капитала и оборотных активов
(б) Оборотных активов и краткосрочных обязательств
(в) Собственных оборотных средств и оборотных активов
(г) Собственных оборотных средств и оборотных активов, уменьшенных на величину краткосрочных обязательств
.».’»1. Коэффициент покрытия оборотных активов собственным капиталом — это отношение:
(а) Собственного капитала к оборотным активам
(б) Собственного капитала к чистым оборотным активам
(в) Собственных оборотных средств к оборотным активам
(г) Собственных оборотных средств к чистым оборотным активам
152. Рекомендуемая нижняя граница коэффициента покрытия оборотных активов собственным капиталом:
(а) 25%
(б) 30%
(в) 50%
(г) 100%
.153. Рекомендуемая верхняя граница коэффициента покрытия оборотных активов собственным капиталом:
(а) 30%
(б) 50%
(в) 100%
(г) Не определена
354. Может ли величина собственных оборотных средств быть меньше суммы, приведенной в балансовой статье «Денежные сред-ства»?
(а) Да
(б) Да. если в разделе «Капитал и резервы» не показан убыток
(в) Да, если в расчет не принимаются долгосрочные обязательства
(г) Нет
.355. Финансовая устойчивость — это способность фирмы поддерживать (выберите наиболее адекватный ответ):
(а) Целевую структуру источников финансирования
(б) Стабильной выплату процентов лендерам
(в) Текущую платежеспособность
(г) Прибыльность в среднем
Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют судит«, «и
Структуре источников финансирования фирмы
Способности поддержания сложившейся или целевой струга туры источников финансирования
(в) (а)и(б)
(г) Либо (а), либо (б)
Коэффициенты финансовой устойчивости в большей степени относятся к характеристике политики финансирования фирмы с позиции:
(а) Краткосрочной перспективы
(б) Среднесрочной перспективы
(в) Долгосрочной перспективы
(г) Бее вышеприведенные ответы неверны
Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют-
(а) Оптимальность структуры оборотных активов
(б) Политику финансирования фирмы с позиции долгосрочной перспективы
(в) Рентабельность работы фирмы
(г) Стабильность платежно-расчетной дисциплины в отношении контрагентов
В систему показателей финансовой устойчивости входят коэффициенты:
(а) Капитализации и платежеспособности
(б) Покрытия и ликвидности
(в) Ликвидности и платежеспособности
(г) Капитализации и покрытия
В систему показателей финансовой устойчивости входят коэффициенты:
(а) Прибыльности и рентабельности
(б) Капитализации и покрытия
(в) Ликвидности и платежеспособности
(г) Эффективности и рыночной привлекательности
Уровень концентрации собственного капитала — это-
(а) Доля собственного капитала в общей сумме источников
(б) Доля собственного капитала в покрытии внеоборотных акти-вов
(в) Величина собственного капитала, приходящаяся на единицу заемного капитала
(г) Доля собственного капитала в чистых активах
.Н»2. Уровень концентрации заемного капитала — это:
(а) Величина заемного капитала, приходящаяся на единицу соб-ственного капитала
(б) Доля заемного капитала в покрытии внеоборотных активов
(в) Доля заемного капитала в общей сумме источников
(г) Доля заемного капитала в чистых активах
Коэффициент концентрации привлеченных средств — это:
(а) Доля долгосрочных и краткосрочных обязательств в чистых активах
(б) Доля долгосрочных и краткосрочных обязательств в валюте баланса
(в) Доля привлеченных средств в покрытии внеоборотных активов
(г) Величина привлеченных средств, приходящаяся на единицу собственного капитала
Уровни концентрации собственного и заемного капитала связаны следующей зависимостью:
(а) Их произведение равно 1
(б) Их сумма равна 1
(в) Разница между ними дает величину чистых активов
(г) Нет зависимости
Коэффициент финансовой зависимости — это соотношение:
(а) Общей суммы источников финансирования с величиной заемного капитала
(б) Общей суммы источников финансирования с величиной соб-ственного капитала
(в) Собственного капитала и долгосрочных обязательств
(г) Заемного капитала и величины внеоборотных активов
Значение коэффициента финансовой зависимости:
(а) Равно 0, если нет заемного финансирования
(б) Всегда меньше 1
(в) Всегда больше 1
(г) Может быть как меньше, так и больше 1
Может ли быть значение коэффициента финансовой зависимости равно 1?
(а) Да, если величины кредиторской и дебиторской задолженности равны
(б) Да, если фирма полностью финансируется за счет собственного капитала
(в) Только теоретически, если долгосрочные обязательства равны О
(г) Только теоретически, если краткосрочные обязательства |>л]Я ны О
Может ли быть значение коэффициента финансовой зависимо сти меньше
(а) Да
(б) Да, ссли фи| ма полностью финансируется за счет собствен ного канитала
(в) Только теоретически, если краткосрочные обязательства рлп* н ы О
(г) Нет, ни при каких обстоятельствах
Может ли бь ть значение коэффициента финансовой зависимо сти больше 1?
(а) Да
(б) Да е ‘Щ ф| рма полностью финансируется за счет собствен ного капитала
(в) Да, ее ли величины кредиторской и дебиторской задолженно сти равны
(г) Только теоретически, если краткосрочные обязательства рав ны О
Уровень концентрации собственного капитала и коэффициент финансовой зависимости связаны следующим образом
(а) Их произведение равно 1
(б) Их сумма равна 1
(в) Разница между ними дает долю чистых активов в валюте ба-ланса
(г) Нет зависимости
Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников — это соотношение:
(а) Сосс тс иного капитала и суммы собственного и заемного ка-питалов
(б) Ообстве иного капитала и общей суммы источников финанси-рования
(в) Собственного и заемного капиталов
(г) Заемного капитала и суммы собственного и заемного капита-лов
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников — это соотношение:
(а) Собственного капитала и суммы собственного и заемного ка-питалов
(б) Собственного капитала и общей суммы источников финансирования
(в) Собственного и заемного капиталов
(г) Заемного капитала и суммы собственного и заемного капиталов
173. Значения коэффициентов финансовой независимости и финансовой зависимости капитализированных источников связаны следующей зависимостью:
(а) Их произведение равно 1
(б) Их сумма равна 1
(в) Разница между ними дает долю чистых активов в валюте ба-ланса
(г) Нет зависимости
.174. Может ли быть значение коэффициента финансовой зависимости капитализированных источников равно 1?
(а) Да, если величины кредиторской и дебиторской задолженности равны
(б) Только теоретически, если фирма полностью финансируется за счет собственного капитала
(в) Только теоретически, если фирма полностью финансируется за счет заемного капитала
(г) Только теоретически, если краткосрочные обязательства равны О
.575. Может ли быть значение коэффициента финансовой зависимости капитализированных источников меньше 1?
(а) Да
(б) Да, но только в случае, когда фирма полностью финансируется за счет собственного капитала
(в) Только теоретически, если краткосрочные обязательства равны О
(г) Нет, ни при каких обстоятельствах
Может ли быть значение коэффициента финансовой зависимости капитализированных источников больше 1?
(а) Да
(б) Да, если фирма полностью финансируется за счет собственного капитала
(в) Только теоретически, если краткосрочные обязательства равны О
(г) Нет, ни при каких обстоятельствах
Может ли быть значение коэффициента финансовой независимости капитализированных источников равно 1 ?
(а) Да, е::ли величины кредиторской и дебиторской задолжгщЖ сти равны
(б) Да, если фирма полностью финансируется за счет собс ппД ного капитала
(в) Да, если у фирмы отсутствуют долгосрочные обязата м.с I и«
(г) Только теоретически, если краткосрочные обязательства | >,ш им О
Может ли быть значение коэффициента финансовой незаиж и мости капитализированных источников меньи!е 1?
(а) Да
(б) Да, но только в случае когда фирма полностью финансирм I ся за счет собственного капитала
(в) Только теоретически, если краткосрочные обязательства рлд пы О
(г) Все вышеприведенные ответы неверны
Может ли быть значение коэффициента финансовой незавш и мости капитализированных источников больше 1?
(а) Только теоретически, если краткосрочные обязательства ран ны О
(б) Да, если фирма полпостью финансируется за счет собствен ного капитала
(в) Да, если п структуре долгосрочных источников отсутствуе! заемный кяпмта п
(г) Нет, ни при каких обстоятельствах
Утверждение: «Значение коэффициента финансовой незави симости капитализированных источников больше О»:
(а) Верно всегда
(б) Ве рно, если фирма полностью финансируется за счет собст венного капитала
(в > Верно, если краткосрочные обязательства равны 0 (г) Все вышеприведенные ответы неверны
Утверждение: «Значение коэффициента финансовой незави-симости капитализированных источников равно О*-:
(а) Верно всегда
(б) Верно, если фирма полностью финансируется за счет собственного капитала
(в) Верно, если краткосрочные обязательства равны 0
(г) Все вышеприведенные ответы неверны
Утверждение: «Значение коэффициента финансовой зависи-мости капитализированных источников больше 0»:
(а) Верно всегда
(б) Верно, если фирма привлекает средства лендеров
(в) Верно, если краткосрочные обязательства равны и
(г) Все вышеприведенные ответы неверны
1КЗ. Утверждение: «Значение коэффициента финансовой зависи-мости капитализированных источников равно и»:
(а) Верно, если фирма привлекает средства лендеров
(б) Верно, если фирма полностью финансируется за счет собственного капитала
(в) Верно, если краткосрочные обязательства равны и
(г) Все вышеприведенные ответы неверны
.'(М. Уровень финансового левериджа в балансовой оценке — это со-отношение:
(а) Собственного капитала и долгосрочных заемных средств
(б) Долгосрочных заемных средств и собственного капитала
(в) Долгосрочных заемных средств и суммы капитализированных источников финансирования
(г) Собственного капитала и суммы капитализированных источников финансирования
.185. Уровень финансового левериджа в рыночной оценке — это соотношение:
(а) Собственного капитала и источников финансирования в рыночной оценке
(б) Собственного капитала и суммы капитализированных источников финансирования в рыночной оценке
(в) Долгосрочных заемных средств и суммы капитализированных источников финансирования в рыночной оценке
(г) Долгосрочных заемных средств и рыночной капитализации фирмы
Значение уровня финансового левериджа в балансовой оценке:
(а) Всегда больше 1
(б) Всегда больше О
(в) Меняется от 0 до 1
(г) Больше либо равно О
Значение уровня финансового левериджа в рыночной оценке:
(а) Всегда больше 1
(б) Всегда больше О
(в) Меняется от 0 до 1
(г) Больше либо равно О
Утверждение: «Рост уровня финансового левериджа являся ся благоприятной тенденцией»:
(а) Верно
(б) Верно только при недостаточности резервного заемного ггД тенциала
(в) Ошибочно
(г) Верно, поскольку это приводит к росту ресурсного потенния ла фирмы
Утверждение: «Рост уровня финансового левериджа являет ся благоприятной тенденцией»-
(а) Нерн:>. поскол I ку л а тенденция свидетельствует о снижсшщ резервного заемного потенциала
(б) ВерНО, ПОСКОЛЬКУ ЭТа тенденция свидетельствует О рОСТе |Ч1» зервного заемного потенциала
(в) Ошибочно, поскольку эта тенденция свидетельствует о снижении резервного заемного потенциала
(г) Ошибочно, поскольку эта тенденция свидетельствует О рос ( О резервного заемного потенциала
Утверждение: « Снижение уровня финансового левериджа ли ляется благоприятной тенденцией»:
(а) Верно, поскольку свидетельствует о снижении зависимости фирмы от ленд еров
(б) Ошибочно, поскольку эта тенденция свидетельствует о недо верии лендеров
(в) Ошибочно, поскольку эта тенденция свидетельствует о недо верии кредиторов
(г) Ошибочно, поскольку эта тенденция свидетельствует о недо верии лендеров и кредиторов
Утверждение: «Снижение уровня финансового левериджа является благоприятной тенденцией»’.
(а) Верно, поскольку эта тенденция свидетельствует о росте доверия кредиторов
(б) Ошибочно, поскольку эта тенденция свидетельствует о росте недоверия лендеров
(в) Ошибочно, поскольку эта тенденция свидетельствует о снижении резервного заемного потенциала
(г) Верно, поскольку эта тенденция свидетельствует о повышении резервного заемного потенциала
Для успешно работающей фирмы как соотносятся между собой уровень финансового левериджа в рыночной оценке и уровень финансового левериджа в балансовой оценке?
(а) Первый всегда больше второго
(б) Первый всегда меньше второго
и) Соотношение между ними зависит от уровня инфляции (г) Соотношение между ними зависит от стабильности платеж- но-расчетной дисциплины
Ц? Лендеры: (1) поставляют только финансовые ресурсы; (2) имеет место предопределенность в поставке ресурсов но объему и срокам; (3) ресурс предоставляется временно на оговоренный срок; (4) поедусматриваются и оговариваются условия возвра- а того же ресурса; (5) возможно появление лендера без пред-варительной поставки ресурса; (6) ресурс предоставляется на условиях платности; (7) имеет место спонтанность в поставке ресурсов. Лишними являются условия:
(а) (1)
(б) (1)и(5)
(в) (5)и(7)
(г) (3) и (5)
‘»и. Кредиторы: (1) предоставляют свои ресурсы не обязательно в денежной форме; (2) имеет место спонтанность в поставке ресурсов- (3) ресурс предоставляется лишь на условиях платности: (4) предусматриваются и оговариваются условия возврата того же ресурса; (5) возможно появление кредитора без пред-варительной поставки ресурса как результат следования преду-смотренным правилам ведения бизнеса. Лишними являются ус-ловия:
(а) (1) и (4)
(б) (1)и(3)
(в) (2) и (4)
(г) (3) и (4)
.495. Соотношение между понятиями «лендер» и «кредитор» следу-ющее:
(а) Это синонимы
(б) Лендер — это долгосрочный кредитор, т. е. «кредитор» — это более общее понятие
(в) Кредитор — это краткосрочный лендер, т. е. «лендер» — это более общее понятие
(г) Все вышеприведенные ответы ошибочны
396. Какой из терминов — «лендер» или «кредитор» — является более общим:
(а) Кредитор
(б) Лендер
(в) Это СИНОНИМЫ
(г) Эти понятия логически вообще несопоставимы
При расчете коэффициента обеспеченности процентов к УПЛГД с упомянутыми расходами сопоставляется:
(а) Маржинальная прибыль
(б) Чистая прибыль
(в) Прибыль до вычета процентов и налогов ^г) Прибыль до вычета налогов
Непосредственным источником покрытия процентов К упп(11| в коэффициентном анализе рассматривается
(а) Маржинальная прибыль
(б) Чистая прибыль
(в) Прибыль до вычета процентов и налогов
(г) Прибыль до вычета налогов
При расчете коэффициента покрытия постоянных финансот.п расходов с упомянутыми расходами сопоставляется:
(а) Чистая прибыль
(б) Маржинальная прибыль
(в) Прибыль до вычета налогов
(г) Прибыль до вычета процентов и налогов
Непосредственным ИСТОЧНИКОМ покрытия ПОСТОЯННКГГ финан совых расходов в коэффициентном анализе рассматривается:
(а) Маржинальная прибыль
(б) Прибыль до вычета амортизации, процентов и налогов
(в) Прибыль до вычета налогов
(г) Прибыль до вычета процентов и налогов
При расчете коэффициента покрытия постоянных нефинансовых расходов с упомянутыми расходами сопоставляется:
(а) Прибыль до вычет амортизации, процентов и налогов
(б) Маржинальная прибыль
(в) Прибыль до вычета процентов и налогов
(г) Прибыль до вычета налогов
Непосредственным источником покрытия постоянт.^ нефинансовых расходов в коэффициентном анализе рас^нииривается:
(а) Прибыль до вычета налогов
(б) Прибыль до вычета процентов и налогов
(в) Маржинальная прибыль
(г) Прибыль до вычета амортизации, процентов и налогов
)().’!. В коэффициентном анализе годовой отчетности под постоянными нефинансовыми расходами понимается:
(а) Себестоимость
(б) Сумма материальных расходов
(в) Сумма годовых амортизационных отчислений
(г) Кумулятивная сумма амортизационных отчислений
|(14. Снижение в динамике значения коэффициента обеспеченности процентов к уплате в контексте оценки рисков свидетельствует о:
(а) Снижении степени финансового риска
(б) Повышении степени финансового риска
(в) Нет связи с финансовым риском
(г) Однозначный вывод без оценки структуры капитала фирмы невозможен
Мб. Снижение в динамике значения коэффициента покрытия посто-янных финансовых расходов в контексте оценки рисков свиде-тельствует о:
(а) Снижении степени финансового риска
(б) Повышении степени финансового риска
(в) Нет связи с финансовым риском
(г) Однозначный вывод без оценки структуры капитала фирмы невозможен
«Экономическая нормаль» — это условный термин, используемый в анализе отчетности для характеристики:
(а) Соотношения между темповыми показателями величины активов фирмы, ее выручки и прибыли
(б) Соответствия фактической и целевой структуры источников капитала
(в) Соответствия фактической и целевой структуры источников финансирования
(г) Соответствия между целевыми и фактическими затратами
В коэффициентном анализе в блок оценки внутрифирменной эффективности входит оценка:
(а) Степени соответствия планам, нормам, нормативам
(б) Динамичности развития фирмы
(в) Уровня эффективности использования ресурсов фирмы
(г) Все три упомянутых выше направления
В коэффициентном анализе к блоку оценки внутрифирменной эффективности не относится оценка:
(а) Прибыльности и рентабельности
(б) Динамичности развития фирмы
(») Уровня эффективности использования ресурсов фирмы (г) Степени соответствия планам, нормам, нормативам
В коэффициентном анализе к блоку оценки внутрифирменн эффективности не относится оценка:
(а) Уровня эффективности использования ресурсов фирмы
(б) Динамичности р^шім цшрмы
(в) Степени соответствия планам, нормам, нормативам
(г) Контрагентской приглсиатс-льности
В коэффициентном анализе к блоку оценки внутрифирменн эффективности не относится оценка:
(а) Динамичности развития фирмы
(б) Степени «’пптветстапА планам, нормам, нормативам
(в) Ликвиянпгтм Т7ЛаТЄжЄСІІОСо6нССТИ
(г) Уровня эффективности использования ресурсов фирмы
В коэффициентном анализе отчетности показатель «приемлем мый темп роста* характеризує і геми наращивания:
(а) Валовой рентабельности
(б) Чистой рентабельности
(в) Собственного капитала
(г) Резервного заемного потенциала
В коэффициентном анализе отчетности понятие «приемлемый темп ростнридіснлсісм как характеристика масштабов на-ращивания:
(а) Активов фирмы
(б) Капитала собственников
(в) Выручки
(г) Резервного заемного потенциала
В коэффициентном анализе отчетности показатель «приемлемый темп роста» рассчитывается соотнесением:
(а) Реинвестированной прибыли и собственного капитала
(б) Чистой прибыли и собственною капитала
(в) Выручки в отчетном и базисном периодах
(г) Чистой прибыли в отчетном и базисном периодах
Основными факторами изменения показателя «приемлемый темп роста» ЇВЛЯЮТСЯ:
(а) Рентабельності) собственного капитала и коэффициент реин-вестирования прибыли
(б) Рентабельность авансированного капитала и валовая рентабельность
(в) Валовая рентабельность и коэффициент реинвестирования прибыли
(г) Рентабельность собственного капитала и операционная рен-табельность
115. Универсальная формула оборачиваемости средств, вложенных в оборотные активы, представляет собой отношение:
(а) Совокупной величины поступивших в отчетном периоде оборотных активов к средней величине этих активов
(б) Совокупной величины потребленных в отчетном периоде оборотных активов к средней величине этих активов
(в) Суммы остатка оборотных активов на начало периода и величины их поступления в отчетном периоде к средней величине этих активов
(г) Разницы между поступлением и выбытием оборотных активов за отчетный период к средней величине этих активов
¦ !(>. В коэффициентном анализе отчетности понятие «оборачиваемость» относится к характеристике:
(а) Политики расчетов с покупателями продукции данной фирмы
(б) Быстроты расчетов с кредиторами данной фирмы
(в) Продолжительности омертвления денежных средств в оборотном активе данного вида
(г) Процесса перехода оборотных активов от одного материально ответственного лица к другому
В коэффициентном анализе отчетности термин «оборачивае-мость запасов» относится к характеристике запасов:
(а) Денежных средств
(б) Высоколиквидных ценных бумаг
(в) Сырья, материалов и других производственных запасов
(г) Всех видов активов, перечисленных в пп. (а), (б), (в)
В коэффициентном анализе отчетности термин «оборачивае-мость средств в расчетах» относится к характеристике:
(а) Дебиторской задолженности
(б) Расчетов с персоналом по заработной плате
(в) Расчетов с учредителями по выплате дивидендов
(г) Расчетов с бюджетом по налогам
НЭ. В коэффициентном анализе отчетности термин «оборачивае-мость дебиторов» относится к характеристике:
(а) Скорости оборота средств, вложенных в дебиторскую задол-женность
(б) Политики фирмы в отношении стабильности покупатели продукции
(в) Политики фирмы в отношении стабильности поставщиков*
(г) Скорости оборота средств по расчетам с учредителями
Оборачиваемость средств в запасах исчисляется:
(а) Только в оборотах
(б) Только в днях
(в) В оборотах или в днях
(г) В процентах
Оборачиваемость средств в расчетах исчисляется:
(а) 1ольков оборотах
(б) Только в днях
(в) В процентах
(г) В оборотах или в днях
Показатели оборачиваемости запасов в оборотах и днях связаны следующей зависимостью:
(а) Их с умма равна продолжительности отчетного периода
(б) Их произведение равно продолжительности отчетного периода
(в) Частное от деления ооорачиваемости в днях на оборачивае мостъ и оборотах равно продолжительности отчетного периода
(г) Нет зависимости
Показатели оборачиваемости средств в расчетах в оборотах и днях связаны следующей зависимостью:
(а) Их сумма равна продолжительности отчетного периода ( 61 Их произведение равно продолжительности отчетного периода
(в) Частное от деления оборачиваемости в днях на оборачивае мость в оборотах равно продолжительности отчетного периода
(г) Нет зависимости
Произведение значений показателей оборачиваемости запасов в оборотах и днях равно:
(а) Продолжительности отчетного периода
(б) Средней продолжительности периода между поставками производственных запасов
(в) Средней продолжительности периода между поставкой про изводственных запасов и их оплатой
(г) Не имеет смысла и потому не интерпретируется
Произведение значений показателей оборачиваемости деби торскои задолженности в оборотах и днях равно:
(а) Продолжительности отчетного периода
(б) Средней продолжительности периода между отгрузками про-даваемой продукции
(в) Средней продолжительности периода между моментами пе-речисления средств дебиторами
(г) Не имеет смысла и потому не интерпретируется
!’.’ (а) Годовым данным
(б) Квартальным данным
(в) Месячным данным
(г) Данным периода любой продолжительности
|27. Показатель «оборачиваемость дебиторов» можно рассчитывать по:
(а) Годовым данным
(б) Квартальным данным
(в) Месячным данным
(г) Данным периода любой продолжительности
‘Г28. Оборачиваемость запасов в оборотах рассчитывается как частное от деления:
(а) Средней суммы производственных запасов на однодневную себестоимость продукции
(б) Средней суммы производственных запасов на себестоимость продукции
(в) Себестоимости продукции на среднюю величину производственных запасов
(г) Чистой выручки на среднюю величину производственных запасов
Оборачиваемость запасов в днях рассчитывается как частное от деления:
(а) Чистой выручки на среднюю величину производственных запасов
(б) Средней суммы производственных запасов на себестоимость продукции
(в) Себестоимости продукции на среднюю величину производственных запасов
(г) Средней суммы производственных запасов на однодневную себестоимость продукции
430. Обеспеченность запасами в днях на дату рассчитывается как частное от деления:
(а) Фактической суммы запасов на дату на плановое одноднев-ное их потребление
(б) Плановой суммы запасов на дату на фактическое однолнМ ное их потребление
(в) Средней суммы производственных запасов в истекших перЯ одах на плановое их потребление
(г) Чистой выручки к расчетной дате на среднюю величину npoj изводственных запасов
Д ія торгового предприятия сумма средств, дополнительно по влеченных в оборот (или отвлеченных из оборота), рассчитын.1 ется как произведение:
(а) Изменения оборачиваемости в днях на однодневный цланої вы і і TOB; рооборот
(б) Изменения оборачиваемости в днях на однодневный факти ческий товарооборот
(в) Изменения одноднев того товарооборота на фактическуіщ оборачиваемость в днгх
(г) Изменения однодневного товарооборота на плановую обора чиваемость в днях
Произведение изменения оборачиваемости в днях на одноднев-ный фактический товарооборот с отрицательным знаком представляет собой:
(а) Сумму средств, дополнительно вовлеченных в оборот
(б) Сумму средств, отвлеченных из оборота
(в) Сумму средств, на которую уменьшился товарооборот по сравнению с планом (или в динамике)
(г) Сумму средств, на которую увеличился товарооборот по сравнению с планом (или в динамике)
Произведение изменения оборачиваемости в днях на одноднев
ный фактический товарооборот с положительным знаком пред ставляет собой:
(а) Сумму средств, дополнительно вовлеченных в оборот (o) Сумму средств, отвлеченных из оборота
(в) Сумму средств, на которую уменьшился товарооборот по сравнению с планом (или в динамике)
(г) Сумму средств, на которую увеличился товарооборот по сравнению с планом (или в динамике)
Продолжительность операционного цикла — это аналитический показатель, характеризующий продолжительность производственно-коммерческого цикла и исчисляемый как среднее время омертвления денежных средств в:
(а) Запасах
(б) Запасах и кредиторской задолженности
(в) Запасах и дебиторской задолженности
(г) Дебиторской задолженности
|,Ч5. В коэффициентном анализе началом операционного цикла считается момент:
(а) Отпуска сырья и материалов в производство
(б) Подписания договора о поставке сырья и материалов
(в) Отгрузки сырья и материалов
(г) Появления обязательства оплатить приобретенные производственные запасы
4.46. В коэффициентном анализе началом операционного цикла считается момент:
(а) Подписания договора о поставке сырья и материалов
(б) Поступления сырья и материалов от поставщика
(в) Отпуска сырья и материалов в производство
(г) Оформления акта приемки-сдачи готовой продукции
(а) Оформления акта приемки-сдачи готовой продукции
(б) Отгрузки готовой продукции покупателю
(в) Перечисления НДС по проданной продукции
(г) Появления на балансе выручки от реализации произведенной и проданной продукции
Продолжительность финансового цикла — показатель, характеризующий среднюю продолжительность периода:
(а) Омертвления денежных средств в кредиторах
(б) Омертвления денежных средств в дебиторах
(в) Омертвления денежных средств в расчетах
Cr) Между фактическим оттоком денежных средств и их факти-ческим притоком в связи с осуществлением текущей деятель-ности в рамках одного производственного цикла
Финансовый и операционный циклы отличаются друг от друга:
(а) На период погашения дебиторской задолженности
(б) На период омертвления средств в запасах
(в) На период погашения кредиторской задолженности
(г) На период инкассирования выручки
Продолжительность операционного цикла (Doc) рассчитывается по формуле (Invd, ARd, APj — соответственно оборачиваемость в днях запасов, дебиторов, кредиторов):
(а) Doc = Invd + ARd + APd
(б) Doc = Invd + ARd-APd
(в) Doc = Invd — ARd + APd
(г) Все формулы ошибочны
Продолжительность финансового цикла (Dcc) рассчитываете)! по формуле (Invd, ARd, APd — соответственно оборачиваемое.!]* в днях запасов, дебиторов, кредиторов):
(а) Dcc = Invd + ARd + APd
(б) Dcc = Invd + ARd — APd
(в) Dcc = Invd-ARd + APd
(г) Все формулы ошибочны
Продолжительность операционного (Doc) и финансового (D,, ) циклов связаны зависимостью (lnvd, ARd, APd — соответствен но с орачиваемо ;ть в днях запасов, дебиторов, кредиторов)
(а) Doc — Псс -( Pd
(б) Doc = Dcc — APd
(в) Doc = Dcc-ARd
(г) Doc = Dcc + ARd
Продолжительность операционного (Doc) и финансового (7)с<> циклов связаны зависимостью (Invd, АР^ — соответствен-но оборачиваемость в днях запасов, дебиторов, кредиторов)
(а) Д , Doc vAPd
(б) Dcc = Doc-ARd
(в) Dcc = Doc-APd
(г) Dcc = Doc + ARd
Стоимость источника «Краткосрочная кредиторская задол-женность» находится по формуле (d — скидка, которую можно получить, оплатив товар в течение k дней, %; п — число дней в течение которых товар подлежит обязательной оплате^*
/ Л Ь Л 360
(a) kct = d
100- d nl\ Ш% d 360
^-100Trfn-T100%
(г) K,-—-jr
В общем случае эффективность — это соотношение между полученным результатом и:
(а) Ресурсами, использованными для генерирования этого результата
(б) Затратами ресурсов, использованных для генерирования этого результата
(в) Затратами ресурсов, использованных для генерирования этого результата, учтенными в соответствии с предписаниями действующего законодательства и положениями, закрепленными в учетной политике фирмы
(г) Ресурсами или затратами ресурсов, использованных для генерирования этого результата
Мб. В наиболее общем смысле рентабельность — это:
(а) Синоним понятия «эффективность»
(б) Относительный показатель, рассчитываемый соотнесением выручки или прибыли со стоимостью ресурса
(в) Относительный показатель, рассчитываемый соотнесением прибыли к некоторой базе, характеризующей хозяйствующий субъект (обычно база — это либо величина капитала, либо совокупный доход)
(г) Относительный показатель, рассчитываемый соотнесением операционной прибыли с выручкой
При расчете рентабельности инвестиций в качестве базы, с ко-торой соотносится некоторая прибыль, выступает:
(а) Стоимость активов или величина совокупного дохода
(б) Величина собственного капитала или величина выручки
(в) Величина заемного капитала или сумма начисленных про-центов
(г) Стоимость активов, величина собственного капитала или ве-личина заемного капитала
На наиболее широкий круг лиц, заинтересованных в деятельности фирмы, ориентирован прежде всего показатель:
(а) «Коэффициент генерирования доходов»
(б) «Рентабельность собственного капитала»
(в) «Рентабельность заемного капитала»
(г) «Рентабельность авансированного капитала (инвестиций)»
На собственников фирмы ориентирован прежде всего показа-тель:
(а) «Коэффициент генерирования доходов»
(б) «Рентабельность собственного капитала»
(в) «Рентабельность заемного капитала»
(г) «Рентабельность авансированного капитала (инвестиций)»
450. На лендеров фирмы ориентирован прежде всего показатель
(а) «Коэффициент генерирования доходов»
(б) «Рентабельность собственного капитала»
(в) «Рентабельность заемного капитала»
(г) «Рентабельность авансированного капитала (инвестиций )•
451.1 п ин есторов фирмы ориентирован прежде всего показатель
(а) «Коэффициент генерирования доходов»
(б) «Рентабельность собственного капитала»
(в) «Рентабельность заемного капитала»
(г) «Рентабельность авансированного капитала (инвестиций )¦
Коэф ициент генерирования доходов рассчитывается соотнесением:
(а) Валовой прибыли и стоимостной оценки активов фирмы
Операционной прибы.